KOMISIJA ZA VRIJEDNOSNE PAPIRE REPUBLIKE HRVATSKE

2061

Sukladno odredbi članka 13. stavka 2. Zakona o preuzimanju dioničkih društava (»Narodne novine« broj 84/02, 87/02 i 120/02), Komisija za vrijednosne papire Republike Hrvatske, temeljem zahtjeva trgovačkog društva EPIC, Goldscheider und Wurmböck Unternehmensberatungsgesellschaft m.b.H. Beč, Republike Austrija, zastupanog po punomoćniku, Damiru Linti, odvjetniku u Odvjetničkom društvu Bogdanović, Dolički & partneri, A. Von Humboldta 4b/III, za odobrenje objavljivanja ponude za preuzimanje javnog dioničkog društva VALAMAR HOLDING d.d., Zagreb, A. Von Humboldta 4b, na sjednici održanoj 13. rujna 2005. godine, donijela je

RJEŠENJE

1. Trgovačkom društvu EPIC, Goldscheider und Wurmböck Unternehmensberatungsgesellschaft m.b.H. Beč, Republika Aus­trija, odobrava se objavljivanje ponude za preuzimanje javnog dioničkog društva VALAMAR HOLDING d.d., Zagreb, A. Von Humboldta 4b.

2. Ovo Rješenje objavit će se u »Narodnim novinama«.

 

Obrazloženje

I. Trgovačko društvo EPIC, Goldscheider und Wurmböck Unternehmensberatungsgesellschaft m.b.H. Beč, Republike Austrija (dalje u tekstu: Ponuditelj), zastupano po punomoćniku, Damiru Linti, odvjetniku iz Odvjetničkog društva Bogdanović, Dolički & partneri, podnijelo je Komisiji za vrijednosne papire Republike Hrvatske (dalje u tekstu: Komisija), 24. kolovoza 2005. godine, temeljem odredbe članka 13. stavak 1. Zakona o preuzimanju dioničkih društava (dalje u tekstu: Zakon), Zahtjev za odobrenje objavljivanja ponude za preuzimanje trgovačkog društva VALAMAR HOLDING d.d., Zagreb (dalje u tekstu: Izdavatelj), ponudu i isprave iz članka 12. stavak 2. točke 2. i 3. Zakona. Također je dostavio obrazloženje o nepostojanju obveze podnošenja prijave namjere koncentracije poduzetnika u smislu odredaba Zakona o zaštiti tržišnog natjecanja i imenovao punomoćnika za primanje pismena. Punomoć za zastupanje u predmetnom upravnom postupku dana je uz obavijest Komisiji o stjecanju dionica i nastanku obveze objavljivanja ponude za preuzimanje, kao i »Ugovor« od 8. kolovoza 2005. godine, temeljem kojeg je nastala obveza objavljivanja ponude za preuzimanje (u smislu odredbe članka 4. stavka 1. Zakona), klasa: 450-08/05-01/348.

Komisija je 5. rujna 2005. godine zatražila izmjenu teksta ponude za preuzimanje, a koji se ispravak odnosi na brisanje navoda o imenovanju punomoćnika za primanje pismena kao suvišnog u smislu odredaba članka 12. stavka 1. Zakona koje uređuju tekst ponude. Ponuditelj je dostavio izmijenjen tekst ponude u danom roku.

Nadalje, Komisija je zatražila očitovanje o ciljevima i namjerama Ponuditelja u odnosu na Izdavatelja. Naime, u tekstu ponude navodi se da je cilj i namjera EPIC-a dalje unapređivati svoj položaj u turističkom sektoru i razvijati poslovanje Izdavatelja. Komisija je utvrdila da je 8. travnja 2005. godine Ponuditelj na svojoj službenoj stranici na Internetu objavio priopćenje pod naslovom »Austrian EPIC takcs control of largest hotel group in Croatia«, u kojem se navode neki konkretni ciljevi i namjere Ponuditelja u turističkom sektoru u Republici Hrvatskoj, pa je s tim u svezi zatražila od Ponuditelja da se izjasni jesu li ti ciljevi i namjere aktualni, te ako jesu da se navedu u tekstu ponude. Ponuditelj se u bitnome očitovao da to nisu ciljevi i namjere preuzimanja niti Ponuditelj može iskazivati konkretne ciljeve i namjere glede investiranja u društva u kojima nije neposredan član.

Komisija je zatražila i dopunu dokumentacije koja se odnosi na isprave o pravnim poslovima kojima se stječu dionice Izdavatelja, u smislu odredbe članka 12. stavka 2. točke 1. Zakona, a temeljem uvida u knjiženja na račune Ponuditelja i osoba koje s njim zajednički djeluju kod Središnje depozitarne agencije. Ponuditelj je tražene isprave dostavio u danom roku.

II. Izdavatelj je javno dioničko društvo, sukladno odredbi članka 14. Pravilnika o sadržaju i obliku financijskih i poslovnih izvjcšća javnih dioničkih društava (»Narodne novine« broj 118/03), u svezi s odredbama članka 114. stavaka 1. i 5. Zakona o tržištu vrijednosnih papira (»Narodne novine« broj 84/02).

Komisija je izvršila uvid u podatke sudskog registra na Internetu te utvrdila da temeljni kapital Izdavatelja iznosi 168.872.050,00 kuna, a uvidom u podatke kod SDA da kod Izdavatelja ima 3.377.441 dionica s pravom glasa i 122.964 vlastite dionice. Uvidom u prospekt Izdavatelja za uvrštenje u kotaciju javnih dioničkih društava kod Komisije utvrđen je dodatno broj dionica s pravom glasa.

Uvidom u podatke Središnje depozitarne agencije d.d., Zagreb, utvrđeno je da je Izdavatelj na zadnji dan u mjesecu travnju, svibnju i lipnju 2005. godine, imao više od 100 dioničara.

III. Ponuditelj je u obvezu objavljivanja ponude za preuzimanje, sukladno odredbi članka 4. stavka 1. Zakona, došao 8. kolovoza 2005. godine, izravnim stjecanjem 50.000 dionica Izdavatelja, te neizravnim stjecanjem tj. sklapanjem sporazuma o zajedničkom djelovanju s društvima: ENITOR d.o.o., Zagreb, A. Von Humboldta 4b, SCAPUS d.o.o., Zagreb, Gruška 6, BALLUX d.o.o., Zagreb, A. Von Humboldta 4b, KVADRO HOTEL AND RESORTS HOLDING LIMITED, Limassol, Republika Cipar. Istovremeno je Ponuditelj stjecao 100% poslovne udjele u društvima SCAPUS d.o.o. i BALLUX d.o.o. Nakon uspostavljanja odnosa zajedničkog djelovanja, izravnog i neizravnog stjecanja dionica s pravom glasa, navedeni dioničari raspolažu s ukupno 2.095.720 dionica, što čini 62,05% od ukupnog broja dionica, odnosno, 64,39% od ukupnog broja glasova.

IV. Cijena po kojoj Ponuditelj nudi otkup dionica u ponudi za preuzimanje iznosi 110,00 kuna po dionici. Najviša cijena po kojoj je Ponuditelj stjecao dionice Izdavatelja s pravom glasa u razdoblju od jedne godine prije dana objavljivanja ponude za preuzimanje iznosi 110,00 kuna po dionici. Prema očitovanjima Zagrebačke burze d.d., Zagreb i Varaždinske burze d.d., Varaždin, dostavljenih na zahtjev Komisije (u predmetu: klasa: 450-08/05-01/348), na Zagrebačkoj burzi d.d., Zagreb, u zadnja tri mjeseca prije nastanka obveze objav­ljivanja ponude za preuzimanje bilo je četiri transakcije, sve po cijeni od 110,00 kn. U istom razdoblju na Varaždinskoj burzi d.d., Zagreb, u zadnja tri mjeseca prije nastanka obveze objavljivanja ponude za preuzimanje bilo je četiri transakcije, sve po cijeni od 110,00 kn. U istom razdoblju na Varaždinskoj burzi d.d., Varaždin, bilo je više transakcija dionicama Izdavatelja, a ponderirani prosjek zaključnih cijena u zadnja tri mjeseca prije nastanka obveze objavljivanja ponude za preuzimanje iznosi 99,12 kn po dionici. Utvrđeno je, dakle, da je cijena izražena u ponudi za preuzimanje u iznosu od 110,00 kuna po dionici, u skladu s odredbama članka 15. stavaka 3. – 6. Zakona.

V. Ponuditelj i osobe koje zajednički djeluju imaju zajedno 2.095.720 dionica s pravom glasa. Izdavatelj ima izdanih 3.377.441 redovnih dionica, od čega 122.964 vlastite dionice. Ponuda se odnosi na preostalih 1.158.757 dionica. Cijena po dionici je 110,00 kn. Prema tome, Ponuditelj je, u skladu s odredbom članka 9. stavka 1. Zakona, dužan osigurati iznos od najmanje 127.463.270,00 kn. Ponuditelj je dostavio urednu bankarsku garanciju RAIFFEISENBANK AUSTRIA d.d., Zagreb, kojom je osiguran iznos od 130.000.000,00 kn, s rokom trajanja do 28. veljače 2006. godine.

VI. Nadalje, utvrđeno je da su Zahtjevu priložene potvrde o plaćenoj administrativnoj pristojbi i naknadi, sukladno odredbama članka 2. točke 24. Pravilnika o vrsti i visini administrativnih pristojbi i naknada (»Narodne novine« broj 115/02 i 43/03).

VII. Budući da je Ponuditelj dostavio tekst ponude za preuzimanje sastavljen sukladno odredbi članka 12. stavka 1. Zakona, te dokumentaciju propisanu odredbom stavka 2. istoga članka Zakona, odlučeno je kao u izreci.

VIII. Temeljem odredbe članka 8. stavka 4. Zakona o tržištu vrijednosnih papira, ovo Rješenje objavljuje se u »Narodnim novinama«.

 

UPUTA O PRAVNOM LIJEKU

Protiv ovog Rješenja žalba nije dopuštena, ali se može pokrenuti upravni spor podnošenjem tužbe Upravnom sudu Republike Hrvatske u roku od 30 dana od dana primitka ovog Rješenja.

 

Klasa: UP/I-450-08/05-02/121

Urbroj: 567-01/05-5

Zagreb, 13. rujna 2005.

Predsjednik Komisije

Miljenko Fičor, v. r.